AMZN株の徹底分析：市場専門家による投資洞察

27年2025月XNUMX日、バイエルン州ミュンヘン：世界的なオンライン注文会社Amazonのロゴと文字が見える。 … もっと27年2025月XNUMX日、バイエルン州ミュンヘンのパルクシュタット・シュヴァービングにあるアマゾンドイツ本社の正面。青空の下。写真：マティアス・バルク/dpa（マティアス・バルク/イメージ・アライアンス提供、ゲッティイメージズ経由）

減少した アマゾン株 今年は約18％減少する見込みだが、これは主に関税が同社のビジネスモデルに及ぼす潜在的な影響に対する投資家の懸念によるものだ。これは特に重要なことだ。なぜなら、Amazon のマーケットプレイスは中国のサードパーティ販売者に大きく依存しており、輸入関税の上昇の影響を受けやすいからだ。トランプ政権が最終的にこれらの関税を引き下げたとしても、アマゾンの事業は恒久的な構造変化に直面する可能性がある。さらに、関税によるインフレの拡大は消費者の購買力を弱め、アマゾンの小売売上にさらなる影響を及ぼす可能性がある。別途、 META株はどうなっているのでしょうか？

より長期的な視点で見ると、さらに憂慮すべき状況が見えてきます。2022年初頭以来、アマゾンの株価は9年間でわずかXNUMX%ほどしか上昇していません。このパフォーマンスの低下は、主に次のような要因に起因しています。

  • アマゾンの株価収益率（P/E）は、36年の51.5から現在2021へと、なんと32.7%も下落した。
  • 発行済み株式数は4％増加し、10.7億株となった。
  • こうした困難にもかかわらず、純利益は 78 億ドルから 33 億ドルへと 59% 増加しました。

もちろん、個別株はポートフォリオよりも変動が大きい。このような環境では、単一株よりも変動の少ない利益を求めるなら、 高品質の財布، S&P 500 を上回り、設立以来 91% を超える収益を達成しました。

収益成長分析

アマゾンは、収益が36年の470億ドルから過去2021か月間で638億ドルにXNUMX％増加し、強力な基本的業績を示しました。この成長は、いくつかの持続可能な要因によって推進されています。

  1. 電子商取引の優位性Amazon は、米国のデジタル ショッピング市場で約 38% の市場シェアを獲得し、マーケットプレイスと広告エコシステムを通じて複数の収益源を確保してトップの地位を維持しています。
  2. 戦略的多角化同社は小売業を超えて、利益率の高い事業、特にAmazon Web Services（AWS）への事業拡大に成功している。
  3. 成長率の差AWS は、20 年から 2021 年までの平均年間成長率が 2024% でトップのパフォーマンスを達成し、北米の小売 (11%) および国際 (4%) 部門を大幅に上回りました。これは、Amazon のデータセンター、電子商取引インフラストラクチャ、物流ネットワークへの長期投資を証明するものです。

収益性の向上

アマゾンの純利益率は同期間中に31％から7.1％へと約9.3％改善した。この利益率の拡大は主に、小売事業よりも大幅に高い利益率で運営されているAmazon Web Services（AWS）の貢献度の増加によるものです。 AWS の全体収益への貢献が増加すると、会社全体の利益率にプラスの影響が及びます。 *注: AWS はクラウドベースのビジネス モデルにより、収益性を高める重要な要因となっています。*

収益の増加とマージンの拡大により、71株当たり利益は3.24年の2021ドルから​​過去5.53か月間でXNUMXドルへとXNUMX％増加しました。この増加は、同社の財務実績の大幅な改善を反映しています。

評価上の懸念と投資見通し

強力な業務改善にもかかわらず、アマゾンの株価収益率（P/E）は36年以降51.5％（32.7から2021）低下しており、投資家の懸念を反映している。

  1. 市場変動2022年のインフレの大幅な増加により、株価は52％（170ドルから82ドル）下落し、S＆P 500の25.4％の下落を上回りました。アマゾンは2024年XNUMX月まで危機前の水準に回復しなかった。
  2. 現在の課題:
  • 関税が収益性と外部ベンダーの動向に及ぼす潜在的な影響。
  • 消費者支出とクラウド コンピューティングへの企業投資を減少させる可能性のある景気後退リスク。
  • 収益が不確実な、AI関連の巨額の設備投資（260年以降2021億ドル、今年は100億ドルを費やす計画）。

こうした不確実性を考慮すると、投資家は自分自身に重要な質問をする必要がある。今、AMZN株を保有し続けたいのか？株価がさらに下落し始めたら、パニックになって売却しますか?

高品質でリスク重視のポートフォリオを通じて資産を保全し、増やします。

下落する株を保有し続けるのは決して容易なことではありません。アマゾンは目覚ましい成長と収益性の向上により基礎的に強力な状態を保っているが、不安定な市場で資産を守ろうとする投資家は代替戦略を検討するかもしれない。トレフィスは、ボストン地区の資産管理会社であるエンピリカル・アセット・マネジメントと提携しており、同社の資産配分戦略は、S&P が 2008% 以上下落した 2009 年から 40 年にかけてもプラスの収益を生み出した。経験的に統合された Trefis HQ ポートフォリオは、この資産配分フレームワークの範囲内にあり、より低いリスクでより高いリターンを顧客に提供します。 ベンチマークと比較すると;乗り心地があまり悪くないのは、 HQポートフォリオパフォーマンスメトリクス.

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