少なくとも短期的には、この経済が減速しつつあることは周知の事実です。これにより、私たち逆張り投資家は、今日詳しく取り上げる「二重配当取引」の（期間限定の）購入の機会を得ることができました。
以下で説明するトークンの 7 つは、現在一律 4.9% の利回りを支払っています。一方、もう XNUMX つは XNUMX% の利益を上げており、誰も気づいていない強気の勢いを持っています (もちろん、私たちを除いて)。
両社とも公益企業であり、経済が減速すると株価が上昇し、それに伴い金利も低下する傾向がある。この機会に、先週のGDP報告から始めましょう。米国経済は確かに 縮小 もう年が明けました。
成長鈍化で公益株の魅力が増す
第0.3四半期のGDP成長率がXNUMX%鈍化したことは事実です。しかし、実際の数字は見出しが示すよりも楽観的だった。
これは主に、小売業者がドナルド・トランプ大統領の関税を見越して商品を買いだめしているため輸入が急増したためであり、輸入は要因として考慮されている。 ネガティブ GDPについて。この傾向は薄れていく可能性が高い。 DOGE削減を受けて政府支出も減少したが、消費者支出はほぼ横ばいだった。
我々は、関税を見越した輸入の急増や、一時的な政府支出削減など、一時的な要因によってGDPが減少する方が好ましいと考えている。
しかし、現実には（たとえわずかでも）景気減速は起こり得る。その更なる証拠は、先週の新規失業保険申請件数で明らかになった。241,000月26日までの週の新規失業保険申請件数は225,000万XNUMX件で、予想のXNUMX万XNUMX件を上回った。*注：新規失業保険申請件数は、週中に初めて失業保険を申請した人の数を表す重要な経済指標である。*
トランプ大統領の金利に関する「賭け」は我々に有利に働いている。
関税の状況は毎日（時には時間ごとに？）変わり、「解放記念日」料金が課され、その後撤回されます。すると電子機器は中国の関税から免除された。最近、米国で製造された自動車の部品に対する関税が免除されました。 *注：「トランプ賭け」という用語は、トランプ大統領の経済政策が価格決定に与える影響を指します。*
さらに、貿易面ではより緩和的な措置が取られる可能性が高い。しかし、どこで合意するにせよ、関税は課されるだろう。 もちろん 20月XNUMX日以前よりも高い。これは、スコット・ベセント財務長官のXNUMX部構成の金利引き下げ計画の重要な部分である。
- 関税：成長（ひいてはインフレ）を鈍化させる。
- 関税の影響を相殺するための規制緩和。
- エネルギー価格を下げるための探査。
しかし、以前にも書いたように、ベセント氏はあらゆる種類の企業向けローンや消費者向けローンのベンチマークとなる 10 年国債の利率に焦点を当てています。
たとえば、10月初旬にXNUMX年国債の利回りが大幅に上昇したとき、トランプ大統領は（間違いなくベセント氏の懇願に耳を傾けて）関税デーの関税の大部分を停止した。
言い換えれば、我々はついに株式の「トランプ・プット」を見つけたが、それは株式市場ではない。それは債券市場にあります！
この金利低下の動きは、政策による稀有な追い風であり、私たちは喜んでこれを利用します。以下で見ていくように、 高利回り公益株 それは素晴らしい方法です。
10年国債 知っている 記事では最新の経済統計についても取り上げます。なぜなら、GDP報告書に加えて、連邦準備制度理事会が好むインフレ指標である個人消費支出（PCE）指数も先週発表されたからだ。昨年よりすでに減少しており、2.3％から2.7％となっている。
これに応じて10年国債の価格は下落したが、これは債券市場が経済減速を予想していることから当然の結果である。
それ 減速する あまり良いニュースではない もちろんしかし、我々にとってプラスの側面もある。それは、次回の値上がり前に、高配当の公益株を今買う機会が得られるということだ。 *注: 公益事業株は経済変動の影響を受けにくい傾向があります。*
優れた投資オプション #1: リーブス・ユーティリティ・インカム・ファンド (UTG)
私たちは話しました リーブス・ユーティリティ・インカム・ファンド（UTG） これまで何度も、そしてそれにはちゃんとした理由がありました。軍人にとって41%という優れたリターンを達成しました。 逆張り収益レポート 2023 年 XNUMX 月にポートフォリオに追加して以来、私自身のものです。まだ XNUMX 年も経っていません。
UTGは、その名の通り、公益事業会社の株式を保有しており、主に米国のトップ企業である エンタジー社（ETR） و エクセル・エナジー（XEL） و センターポイント・エナジー（CNP）パイプライン運営会社などの「準公益事業」企業も含まれます。 エンタープライズ製品パートナー (EPD)。
その保有期間について少し考えてみましょう。これは、10年金利が上昇したり下落したりするたびに、UTGが割引価格で取引される状態から、クローズドエンド型ファンド（CEF）の主要な評価指標である純資産価値（NAV）がプレミアム領域に移行することを明確に示しています。
予想される経済成長の減速により、現在の UTG 評価はプレミアム領域に移行すると予想されます。これは達成を意味します 利益 ファンドの7％の配当分配に加えて、 毎月分配されるリターンです。非常に安定しており、成長の兆し（および特別配当）も見られます。
この「不況に強い」収入源、経済が減速するにつれてプレミアム（および利益）が上昇する可能性、およびボラティリティの低さ（UTG のベータは 0.84 であり、S&P 16 よりも 500% ボラティリティが低いことを意味します）を考えると、今買うのが賢明です。
ブルーチップ銘柄第2位：ドミニオン・エナジー（D）
単一の株式投資オプションを探している場合は、この会社を検討してください。 ドミニオンエネルギー(D) バージニア州に本拠を置き、バージニア州（覚えていますか）、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州の 3.6 万世帯と企業に電力を供給しています。また、サウスカロライナ州の約 500,000 万人のユーザーに天然ガスを供給しています。この株の利回りは4.9%です。ドミニオン・エナジーは、安定した収入を求める投資家にとって魅力的な選択肢です。
公益事業セクターは今年、地歩を固めた数少ないセクターの一つであり、Dセクターも同様の成績を収めている。ただし、公益事業セクターには出遅れている（ベンチマークとなる公益事業インデックスファンドのXLUをオレンジ色で示している）。
長年の読者ならご存知でしょうが、これは2020年の減配政策により、D株が依然として「配当金低迷」に陥っているためです（これは配当投資家の長年の記憶力を示しています）。
当時の理由は多額の負債でした。しかし、問題は、経営陣が完全な道化師のショーでない限り（そうではないがD もちろん)、最も安全な配当は、最近削減されたものである場合が多いです。 D は支払いペナルティを十分にクリアしており、それ以来配当は堅調に推移し (一度は増額もされています) ます。
しかし、人員削減が行われた後に同社の株価は配当額を下回った。株価は配当金の伸びを追う傾向があることを考えると、この遅れはここで取引が成立する2つ目の兆候です。
最後に、買いポジションについてですが、Dは予想利益の16.6倍で取引されており、これは19.3年間の平均であるXNUMX倍を下回っています。ただし、先週の好調な利益報告によりこの水準は上昇しており、ここでの買いはやや魅力的になっています。これにより、ドミニオン・エナジー株は有望な投資機会となります。
率直に言って、投資家たちは許し、忘れ始めるべき時が来ている。主な理由の 1 つとして、D の本拠地であるバージニア州に戻りましょう。ご存知のとおり、バージニア州は人工知能 (AI) の継続的な成長を支えるデータ センター ブームの中心地です。
AIだけではありません。電気自動車も道路を席巻し続けています。さらに、消費者はヒートポンプに注目しており、これはワシントンの動向に関わらず、確実に定着しています。同様に、ドミニオン・エネルギーは2039年までにエネルギー需要が倍増すると予想しています。このエネルギー需要の増加により、ドミニオン・エネルギーはこれらのトレンドを活かす好位置にいます。
同社は関税の影響も比較的受けにくい。同社はバージニア州沿岸沖合風力発電プロジェクトのために鉄鋼とアルミニウムの使用料として約123億10.8万ドルを支払う予定だ。しかし、これはプロジェクト総額4.1億ドルと、第XNUMX四半期だけで生み出された収益XNUMX億ドルのほんの一部に過ぎません。もちろん、関税はいつでも削減または撤廃することができます。
開示：なし
