シェルビー・コラム・デイビスは、「弱気相場で一番儲かる。ただその時は気づかないだけだ」と言ったと言われています。
市場が下落すると、投資を売却したり保有したりしたいと思うのは当然です。しかし実際には、準備ができている限り、市場の低迷は資産を将来に向けて投資するのに良い機会となることがよくあります。他の人々がパニックに陥り市場の変動に反応する一方で、割引価格で購入したり、資産の保全や増加に役立つ税務戦略を活用したりするなど、投資に役立つ可能性のある戦略を検討することができます。
しっかりとした戦略がなければ、ほとんどの人はこうした機会を逃してしまう可能性があります。彼らは実質的に多様性に欠けているため行動する能力がないか、恐怖心から傍観者のままであるかのどちらかである。しかし、ここで重要なのは、市場の不安定さは必ずしも雨が降ることを意味するわけではない、ということです。言い換えれば、市場の不安定さが必ずしも悲惨な結果を意味するわけではないことに注意することが重要です。むしろ、事前に適切な財務計画を立てていれば、それらはチャンスとなり得ます。健全な財務計画とリスク管理は、変化する経済状況の中で富を守り、増やすために不可欠な要素です。
投資継続の議論
少なくとも、恐怖心に駆られて綿密に計画された長期投資を放棄してはならないことは極めて重要です。なぜでしょうか？歴史が示すように、市場のタイミングを予測しようとするよりも、市場に投資し続ける方が効果的だからです。ブラックロックとブルームバーグのデータによると、2024年末まで20年間株式投資を継続した投資家は、最も好調だった5日間を逃した投資家よりも、最終的に約58%も高いリターンを得ていたでしょう。
「買って持ち続ける」というメッセージはどこにでもあるように思えるが、最近の調査では憂慮すべき傾向が明らかになっている。市場の変動に対応して、個人投資家は最近ますます多くの株式を売却している。投資調査会社ダルバーは、平均的な株式投資家の2024年の収益はわずか16.54%で、S&P 500の25.05%のリターンを下回っていることを発見した。この不足の原因は何だろうか？これらの個人は景気後退時に売却し、回復局面を逃したのだ。すべての投資には資本損失の可能性を含むリスクが伴うことを理解した上で、一般的な投資家は株式以外の資産にもある程度の分散投資を行っている。しかし、手数料、経費、税金を考慮すると、個人の結果は平均ともS&P 500とも異なる。ブラックロックの見解は変わらず、一貫性がより大きな安定性をもたらしている。
長期計画の力
市場の変動を乗り切るには、堅実な長期計画が不可欠です。物事がうまくいかなくなったときに神経を落ち着かせるのに役立ちます。市場の変動を恐れるのではなく、リスクを管理しながら資産を増やす潜在的な機会として捉えるようになります。
専門家のメモ: 長期計画には、明確に定義された目標、徹底したリスク分析、戦略的な資産配分を含める必要があります。
まだこの段階に達していない場合はどうでしょうか？市場の変動が起こる前に計画を立てておくのが理想的ですが、始めるのに今ほど良いタイミングはありません。確かに時間はかかりますし、手軽な自動プランでは不十分です。持続可能な資産を維持・構築するための戦略を見つけるには、本格的な投資計画が必要です。個人の財務計画は、このプロセスにおいて不可欠な要素です。
損失を現金化する税務戦略
富を守るということは、単にそれを守るということだけではありません。税務戦略はより大きな影響を及ぼす可能性があり、財務計画の重要な部分となります。弱気相場では、一部の税制措置がより効果的になります。
たとえば、市場が低迷しているときには、ロス口座への変換がよい選択肢となり、課税繰り延べ資産を低コストで将来の非課税収入源に変えることができます。 *注: Roth 口座は税制優遇の資金で賄われる退職金口座ですが、退職時の引き出しは非課税です。*
弱気相場におけるもう一つの戦略は、税金の損失を回収することです。損失が出ている株を売却することで、利益を相殺し、税金を減らすことができます。この動きを賢く行うには、ポジションを、類似しているが同一ではない資産に置き換えます。この方法により、税金の節約を実現しながら、市場が回復したときに利益を得られる立場を維持できます。 *この戦略は、投資ポートフォリオを定期的に見直す場合に特に効果的です。*
信託、生命保険、年金なども、税負担を軽減し、資産を保護するのに役立つ手段です。これらの戦略はいずれも、弁護士や税理士に相談せずに実行すべき法的または税務上のアドバイスではないことに留意してください。
多様化を忘れないでください。
分散投資によって損失がなくなるわけではありませんが、さまざまな資産クラスに投資を分散させることで、大幅な下落のリスクを軽減することができます。投資の分散化は最も重要な金融リスク管理戦略の 1 つです。
インフレから身を守るために、より防御的な資産への小さな追加シフトを検討してください。高品質の債券や配当金を支払う株式へのエクスポージャーを増やすと、安定性が高まります。また、経済の不確実性が高まる時期にポートフォリオを保護するために、不動産、金、米国債インフレ連動債（TIPS）などのインフレヘッジ資産を通じてさらなる分散投資を検討することもできます。これらの金融商品は、高いインフレ率による購買力の低下に対する追加的な保護を提供します。
現金の流動性を維持することは、投資目標を達成するための秘密兵器です。
2020年、記録的な低金利の時期に、億万長者投資家のレイ・ダリオは「現金は無価値だ」と発言したことで有名です。しかし、今日のより穏やかな経済情勢においては、そのような考え方は避けた方が賢明かもしれません。現金は収益を生み出す可能性があるだけでなく、投資計画に現金準備金を組み入れることで、企業のファンダメンタルズの弱さだけでなく、市場全体の変動や経済不安から生じる株価下落からも利益を得ることができます。例えば、企業の株価収益率（PER）が高い場合、その企業の株価は同業他社と比較して割安である可能性があり、最近の市場変動に関わらず買いのチャンスとなります。同時に、現金は防御的な戦略としても機能し、ポートフォリオの回復力を高め、不利な状況にも耐えられるようにします。言い換えれば、現金は市場の調整局面や景気後退期に、有望な投資機会を活かす能力を与えてくれるのです。
嵐の中でも冷静さを保つには、外部の視点が重要
市場が不安定な場合、感情が健全な意思決定に影響を与える可能性があります。このような時期には、経験豊富なファイナンシャルアドバイザーが積極的に連絡を取る必要があります。彼はまた、あなたのリスク許容度についてもあなたと一緒に確認するはずです。経済的なストレスで夜眠れないことはありませんか?ファイナンシャルアドバイザーは、投資ポートフォリオのバランスを調整したり、ニーズに合わせて戦略を調整したりするお手伝いをします。最も重要なのは、アドバイザーが、後で後悔するような、コストがかかりパニックに陥って起こるミスを回避するのを手伝ってくれることです。 *注: 投資ポートフォリオの再調整では、多くの場合、一部の資産を売却して他の資産を購入する必要があり、税金に影響が出る可能性があります。*
重要なポイント：市場低迷時の投資戦略
市場の低迷は投資サイクルの自然な一部であり、恐れる必要はありません。これらは混乱を招く可能性がありますが、戦略的な調整を行い、将来の成功に向けて自分自身を位置付ける貴重な機会となります。準備をしておけば、最も困難な時期に最高のチャンスが現れることが多いです。このような時期に投資を成功させるには、市場の動向を深く理解し、リスクを慎重に評価する必要があります。
ここに含まれる情報は、投資、税金、法律、または財務に関するアドバイスではありません。特定の状況に関するアドバイスについては、資格のある専門家に相談してください。助言サービスは、登録投資顧問会社である RFG Advisory, LLC（以下「RFG Advisory」または「RFG」）の投資顧問担当者によって提供されます。 Blue Sands Wealth と RFG Advisory は無関係の組織です。
