私にお仕えします CEFインサイダー私たちは長期的な視点を重視し、資産を増やすために必要な資本と、経済的自由を達成し維持するために必要な高収入（8% を超える収益）を提供してくれるクローズドエンド型ファンドを選択します。
しかし、最近、ある投資（収入や長期的な資産形成にはつながらないもの）が大きな注目を集めていることは否定できません。 ゴールド.
それでは、黄金について、そしてなぜそれを避けるべきなのかについて話しましょう。 CEFインサイダー最近の上昇にもかかわらず。また、以下も見ていきます クローズドエンド型投資ファンド 金に投資するのは良いことのように聞こえますが、実際はそうではありません。 （いずれにせよ、このファンドを保有しているなら今すぐ売却し、保有していないなら避けることをお勧めします。）
金：長期的な富を築く手段ではなく、短期的な「50/50の賭け」
金が短期トレーダーにとって魅力的な投資対象である理由を理解するために、遠くまで探す必要はありません。
500年前を振り返ってみれば、最近の株安にもかかわらず、金はS&PXNUMXを下回っていたことが分かる。しかし、長期的に見てみましょう。 まあ、本当に ここに。
33 年前（私が使用しているソフトウェアで簡単に遡れる最長期間）を振り返ると、大量の金の保有は投資ポートフォリオに大きな負担をかけることが改めてわかります。 *注: 歴史的に、金は経済的に不確実な時期の安全資産と考えられてきましたが、長期的なパフォーマンスは株式などの他の資産よりも劣ることがよくあります。*
もしあなたが探しているなら 未来の世代のための富の構築金は ない それは完璧な選択です。
しかし、短期的な価格変動を利用したいと考えている場合はどうでしょうか?金 たぶん......だろう やりがいはあるかもしれませんが、コインを投げるのと変わらないことが多いです。理由は次の通りです。
ここでは、500 年代の数年間、金 (上の青色) が S&P 500 (赤色) を上回ったときの様子がわかります。しかしそれ以来、金が株価を上回る年は稀になった。実際、1971 年以降、金は株式を 23 回上回り、株式は金を 31 回上回っています。
そして、長期的に見れば、本当の結論は次のようになります。この期間、金は投資家に平均年間 10.8% の収益をもたらしましたが、株式は平均年間 12.5% の収益をもたらしました。
これは違いではない 大きい とても。しかし、4.3年代を除くと、金は投資家に年間13.2%の収益をもたらし、一方株式は年間XNUMX%の収益を達成した。これは大きな違いであり、金が ない 長期投資としては良いです。
私の意見: 利回り 8.4% のこの「黄金の」クローズドエンドファンドを今すぐ売却してください。
そこで、私が今売却をお勧めする「ゴールド」と呼ばれるクローズドエンドファンド（CEF）についてお話しします。 GAMCO グローバル・ゴールド・ナチュラル・リソース・アンド・インカム・トラスト (GGN).
GGNファンドは、運用がしっかりした優良ファンドですが、金への投資に特化しているため、金価格の上昇が必然的に失速すると、必然的にGGNファンドの株価も下落するでしょう。だからこそ、今は売りのチャンスだと考えています。このファンドは「純金投資」ではない。ポートフォリオの54%は金属・鉱業株で、その中には次のような著名な金銘柄も含まれている。 ニューモント株式会社（NEM） و キンロスゴールド（KGC）。しかし、彼は次のような他の鉱物の採掘会社も所有しています。 リオティント（RIO） - 主に鉄鉱石の採掘会社であり、 BHPグループ（BHP）は主に鉄鉱石と銅鉱石に焦点を当てています。
GGN の保有銘柄の 33% はエネルギーおよびエネルギー サービス株であり、上位 10 銘柄は以下のとおりです。 エクソンモービル（XOM） و シェブロン（CVX）。最近、原油価格が株価とともに下落していることを考えると、エネルギーへの注目はGGNにとって重荷となっている。
しかし、投資家はファンドの価値を引き上げ、純資産価値（NAV、つまり基礎となる保有資産の価値）に対する割引を額面価格近くまで引き下げました。
同ファンドのディスカウントは、2022年半ばの同年の売り相場中に一時的に上昇した後、何年も縮小し続けている。これにより、現在の割引率は10年間の平均である3％に近づいた。言い換えれば、このファンドはもはや過小評価されておらず、将来的には投資家からの需要が減少するリスクがあるということです。
これはGGNが 常に ちなみに、売るチャンスです。 1年2022月XNUMX日、その年の株式市場の下落がピークに近かった時期に購入したのは良い動きだった。GGN（下図の紫色部分）は、ベンチマーク指数で示されているように、金価格を上回った。 SPDRゴールドシェア（GLD）（オレンジ色）とS&P 500インデックスファンド（青色）は、その年からその年の終わりまで推移しています。
それ以来、物語は全く違ったものになりました。
上記のように、それ以降 GGN は S&P 500 を大きく下回っており、金とほぼ同等となっています。
それ以来、このファンドが金と「同等」であるという事実は、別の疑問を生じさせる。なぜ金自体を購入しないのか？そうですか、金には配当金がないので、利益を利用したいのであれば、必要な現金を得るために適切なタイミングで売却するために、金の値上がりと値下がりのタイミングを知る必要があります。
GGN を使用すると、少なくとも 8.4% の収益が得られます。このファンドの高額配当金は、ファンドが保有する金や資源の変動を、投資家にとって利用可能な収入に効果的に変換した。
さらに、金そのもの、あるいはGLDのように金に連動するETFの場合は、 まさにその通り 金に関しては、短期的には株式に比べてパフォーマンスが劣る傾向があるため。金が最近異常に好調な動きを見せていることを考えると、平均への回帰の法則によれば、金に対する強気の賭けが悪い賭けに終わる可能性は数週間前よりも高くなっていると示唆される。
これらすべては、本質的には出発点に戻ります。つまり、予測不可能な商品の短期的な動きに賭けるプレッシャーなしに、長期的な富をもたらす信頼できる収入源を探しているのであれば、他の場所を探した方がよいでしょう。
開示：なし
