ドナルド・トランプはビジネスマンだった頃、多額の借金を抱えていたことで有名だった。彼が大統領になった今、企業はその逆のことをするのが賢明だと思います。
多額の負債を抱える企業は少なくとも3つのリスクに直面します。
- 金利が上昇する： 関税により一部の商品の品薄が進む可能性がある。厳しい移民政策により労働力がさらに不足する可能性がある。この組み合わせによりインフレが促進され、金利が上昇して利払いがさらに苦痛なものになります。 *注: 金利の上昇は多額の負債を抱える企業に悪影響を及ぼします。*
- 経済不況： 景気が悪化すると、多額の負債を抱えた企業は倒産に陥る危険がある。 JPモルガン・チェースは景気後退の可能性が60％あると考えている。 *注: 強力なバランスシートを持つ企業は、景気後退にも耐える能力が高くなります。*
- 不確実性: 頻繁な政策変更は不確実性を高めます。不確実性が蔓延しているときは、負債の少ない企業が最も安全な選択肢です。
経済状況が明るく見えるときでも、私は負債の少ない企業を支援します。これはこれまで以上に真実です。
ここでは、負債がほとんどないかまったくないことで際立っている上場企業 5 社を紹介します。これらの企業は、市場の不安定さの中で安全な避難先を求める投資家にとって魅力的な投資オプションとなります。
Gentex
ミシガン州ジーランドに本社を置くジェンテックス（NASDAQ: GNTX）の株価は過去37年間でXNUMX％下落しているが、回復の兆しが見えている。同社の主力製品は自動車用の自動調光ミラーだ。米国の自動車販売は平均的であり、ジェンテックスは中国への出荷を停止した。 *注: Gentex はミラー調光技術のリーダーであり、同社の製品は多くの自動車メーカーにとって不可欠です。*
アメリカは中国からの輸入品に145%の関税を課し、中国は125%の関税で応じた。アナリストは、ジェンテックスの収益が今年は約3％減少するが、2026年と2027年には回復すると予想している。 *分析：関税はジェンテックスの収益性に大きな影響を与えるが、市場の多様化によりこれらの影響は緩和されると予想される。*
ジェンテックスは完全に無借金であり、株価は利益の約13倍で取引されている。 *評価: この P/E 比率は魅力的であり、特に会社の将来の成長見通しを考慮すると、株価が過小評価されている可能性があることを示しています。*
雇用者ホールディングス
ネバダ州リノに本社を置くEmployers Holdings Inc. (EIG)は、主にカリフォルニア州で労働者災害補償保険を販売しています。同社は中小企業、特にレストランにサービスを提供しています。利益は急激に増加したわけではないが、安定しており、同社は23年間損失を出していなかった。この金融安定性の実績は、 保険業界における信頼性.
この株は簿価（1.1株当たり純企業価値）のXNUMX倍で取引されており、割安だ。しかし、株価純資産倍率はXNUMX年平均と同じなので、一貫して安いようだ。
モナークセメント：徹底分析
最近のペニー株に関する記事で言及したモナーク・セメント社（MCEM）の時価総額は1億ドル弱です。本社はカンザス州ハンボルトにあり、同州のほか、アーカンソー州、アイオワ州、ネブラスカ州、オクラホマ州の一部でも事業を展開しています。この分析では、企業の業績と潜在能力を詳細に分析します。
同社は負債がなく、最近約22％の利益率を達成した。収益は妥当かつ安定しており、モナークは過去 14 年間のうち 15 年間で利益を上げています。 （2011年に小さな損失を被りました。）私の知る限り、この会社はウォール街から完全に無視されています。 *注: この無視は、検出されない株を探している投資家にとって貴重な投資機会となる可能性があります。*
カルメインフーズ
私は12年前と21年前に、低負債株に関する以前の記事でCal-Maine Foods Inc.（CALM）の株を取り上げました。同社は初回に75か月間の収益率XNUMX%を達成し、XNUMX回目にはXNUMX%を達成した。彼女とXNUMX年連続で一緒に続けるのは運命への挑戦ですが... やり遂げます。
ミシシッピ州リッジランドに本拠を置くカルメイン社は、米国最大の卵生産者である。スーパーマーケットで買い物をする人なら誰でも知っているように、卵の値段は非常に高いです。カルメインは過去50四半期でXNUMX%の自己資本利益率を達成しました。 *この好業績は、鳥インフルエンザの発生や生産コストの上昇などの要因により卵の価格が上昇したことが一因です。*
これは持続可能ではないし、全世界がそれを知っているため、株価は利益の5倍未満となっている。 *この評価額の低下は、卵の価格がより下がり、利益率がより正常に戻るという市場の期待を反映しています。*
T.ロウ・プライス
大手投資信託会社T.ロウ・プライス・グループ（TROW）の株価は、19月2日までの年初来でXNUMX％下落した。メリーランド州ボルチモアに本社を置く同社は、株式および債券ファンドを販売し、雇用主向けの投資プランを管理している。 *注: T. Rowe Price は世界有数の資産運用会社です。*
今年株価が下落した理由は明らかだ。市場にとって不安定な年だったからだ。しかし、T. ロウ・プライスには豊かな歴史がある。同社は過去 15 年間、毎年利益を上げており、常に少なくとも 30% の自己資本利益率を達成し、時には XNUMX% を超えることもあります。 *この好業績は、多様化と効果的なリスク管理に基づく当社のビジネスモデルを反映しています。*
同社の負債は資本のわずか3％だ。 *負債水準の低さは、同社のバランスシートの強さと経済ショックへの耐性を示しています。*
記録
低負債株に対する以前の推奨の12か月平均リターンは25.4%であったが、S&P11.15のトータルリターンは500%であった。これは、22 年 1998 月から昨年までに書かれた XNUMX 件の記事に基づいています。
私の記事の結果は仮説的なものであり、私がクライアントのために達成した結果と混同してはならないことに留意してください。また、過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。 *注: 投資家は、投資決定を行う前に必ず独自の調査を実施する必要があります。*
昨年の私の選択は、39.8年6月2024日から2年2025月11.3日までの間に75.5%の利益を上げましたが、指数はXNUMX%上昇しました。私が推奨した XNUMX つの銘柄はすべて指数を上回り、Cal-Maine が XNUMX% のリターンでトップとなった。
Alpha Metallurgical Resources Inc. は... (AMR) が 57.3%、Mueller Industries Inc. (ML) が 31.9%、Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) が 18.8%、Incyte Corp. (INCY) が 15.6% のリターンを達成しました。
22 回登場した低負債企業に関する私の推奨は、14 回 S&P 15 を上回り、XNUMX 回利益を上げました。
