Netflix（NASDAQ:NFLX）の株価は、1月初旬から約25%上昇し、1株あたり1,100ドル近くで取引されるなど、非常に好調な1年となっています。この急騰は、いくつかの要因によるものです。Netflixの業績は好調で、低価格の広告付きプランの加入者数の増加、パスワード共有に対する厳格な対策、広告収入の増加がその原動力となっています。2025年第1四半期、Netflixの売上高は予想を上回り、13%増の105億4,000万ドルとなり、1株当たり利益は25%増の6.61ドルとなりました。同社はまた、顧客からの大きな抵抗を受けることなく価格を引き上げることに成功しました。1月下旬には、スタンダードプランの料金が月額約18ドルに、プレミアムプランが月額約25ドルに値上げされました。では、Netflixの株は依然として割安なのでしょうか？
この株は 魅力的だが不安定我々はまだ生きている 難しい選択 現在の価格である約 1110 ドルで購入します。 NFLX 株については、現在の評価額を考慮すると、魅力的ではあるものの、ネガティブな出来事に対して非常に脆弱であるという懸念すべき理由がいくつかあると考えています。
当社の結論は、Netflixの現在の株価評価を、過去数年間の事業実績、および現在と過去の財務状況との関連で評価した結果に基づいています。成長性、収益性、財務安定性、景気後退期における回復力といった主要指標に基づいた当社のNetflix評価は、以下に詳述するように、同社が非常に優れた事業実績と強固な財務状況を示していることを示しています。
Netflix の価値は S&P 500 の評価と比べてどうでしょうか?
売上高や利益1ドルあたりに支払う金額を考慮すると、NFLX株は市場全体と比較して非常に割高に見える。
• Netflix の株価売上高倍率 (P/S) は 12.3 であるのに対し、S&P 2.8 の 500 です。
• さらに、同社の株価フリーキャッシュフロー（P/FCF）比率は65.3であるのに対し、S&P17.6の500を上回っています。
• さらに、同社の株価収益率（P/E）は、ベンチマーク指数の55.2に対して24.5を維持しています。
過去数年間で Netflix の収益はどのように変化しましたか?
Netflixの収益はここ数年で目覚ましい成長を遂げており、エンターテインメントストリーミング市場における同社の主導的な地位を反映している。
• Netflixの収益は平均して 9.6% 過去 6.2 年間 (S&P 500 の XNUMX% 増加と比較)。この力強い成長は、新規加入者を獲得し、既存の加入者を維持する同社の能力を反映しています。
• 収益は 15.6% 過去 35 か月間で 40 億ドルから 12 億ドルに増加しました (S&P 5.3 は 500% 増加)。この成長は、Netflix の強力な財務実績と収益増加を生み出す能力を強調しています。
• さらに、四半期の収益は 16.0% 第11四半期の収益は9.4億ドルに達し、前年同期の4.9億ドルから増加した（S&P500ではXNUMX%の改善）。この成長は、Netflix がエンターテイメント ストリーミング市場で引き続き好調を維持し、市場全体を上回っていることを示しています。
Netflix はどれくらい収益性が高いのでしょうか?
Netflixの利益率は、 Trefisが調査対象としている企業のほとんどよりも高い。
• Netflixの営業利益 過去10四半期でXNUMX億ドルに達し、 営業利益率26.7% （S&P 13.1では500%）。
• Netflixの営業キャッシュフロー（OCF） この期間中に7.4億ドルに達し、 営業キャッシュフローマージンは18.9%と中程度 （S&P 15.7では500%）。
• 過去4四半期で、 Netflixの純利益 8.7億ドル – これは 22.3%の高い純利益率 （S&P 11.3では500%）。
Netflix は財政的に安定していますか?
Netflixのバランスシートは非常に健全に見える。
• Netflixは前四半期末時点で16億ドルの負債を抱えていたが、時価総額は474億ドルだった（12年2025月XNUMX日現在）。これは 負債比率は3.2%と非常に高い （S&P 21.5では500%）。 [注: 負債比率は低い方が望ましい]
• Netflix の総資産 8.4 億ドルのうち、現金 (現金同等物を含む) は 52 億ドルを占めています。その結果、 現金対資産比率は17.9%と高い （S&P 15.0では500%）。
NFLX 株は不況時にどの程度回復力があるでしょうか?
NFLX株は、近年のいくつかの景気後退局面において、ベンチマークであるS&P 500よりもわずかに良いパフォーマンスを示してきました。市場暴落がNFLX株にどのような影響を与えるかご心配ですか？弊社のダッシュボード「市場暴落でNetflix株はどこまで下落するのか？」では、過去の市場暴落時および暴落後の株価パフォーマンスを包括的に分析しています。
インフレショック（2022年）
• NFLXの株価は 75.9% 691.69年17月2021日の最高値166.37ドルから11年2022月XNUMX日のXNUMXドルまで下落し、 25.4% S&P 500 指数の場合。
• 株価は回復した その総額は危機前の最高値に達した。 20年2024月XNUMX日までに。
• それ以来、株価は1,156年4月2025日に1110ドルの高値まで上昇し、現在はXNUMXドル前後で取引されています。
COVID-2020パンデミック（XNUMX年）
• NFLXの株価は 22.9% 387.78年18月2020日の最高値298.84ドルから16年2020月XNUMX日のXNUMXドルまで下落し、 33.9% S&P 500 指数の場合。
• 株価は回復した 危機前のピークを完全に超えた 13 年 2020 月 XNUMX 日までに。*注: この好調な業績は、パンデミックによるロックダウン中にエンターテイメント ストリーミング サービスの需要が増加したことを反映しています。*
世界金融危機（2008年）
• NFLXの株価は 55.9% 5.81年17月2008日の最高値2.56ドルから27年2008月XNUMX日の最低値XNUMXドルまで、 56.8% S&P 500 指数の場合。
• 株価は回復した その総額は危機前の最高値に達した。 17 年 2009 月 XNUMX 日までに。*注: この急速な株価回復は、経済危機に直面した一部の企業の回復力の一例です。*
すべての情報を統合：NFLX株への影響
結論として、上記の指標に基づく Netflix のパフォーマンスは次のように要約できます。
• 成長: 非常に旺盛
• 収益性：強力
• 財務の安定性：非常に強い
• 景気後退への耐性：中立
• 全体的に: 非常に強い
したがって、極めて高い評価額にもかかわらず、この銘柄は魅力的ではあるものの変動が激しく、NFLXは購入が難しい銘柄であるという我々の結論を裏付けています。*これは、加入者数の変化や将来の成長見通しに対する感度が高いためです。*
